Dolar AS Tertekan, Presiden Brasil Desak Negara-Negara untuk Singkirkan USD Dalam Perdagangan

• Dolar AS kesulitan menemukan permintaan menjelang akhir pekan di tengah data AS yang lemah.
• Presiden Brasil tidak mau menggunakan Dolar AS dalam transaksi perdagangan internasional.
• Prospek teknis EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini dapat melakukan koreksi teknis dalam jangka pendek.

Dolar AS (USD) tetap tertekan menjelang akhir pekan setelah mengalami penurunan besar melawan rival-rival utamanya sepanjang minggu. Data inflasi yang lemah dari Amerika Serikat, meningkatnya ekspektasi terhadap pergeseran kebijakan Federal Reserve di tengah tanda-tanda perlambatan ekonomi dan seruan keras untuk menjauh dari USD dalam transaksi perdagangan telah menyebabkan mata uang kehilangan nilainya.

Indeks Dolar AS, yang melacak kinerja USD melawan sekeranjang enam mata uang utama, menyentuh level terendah dalam lebih dari setahun di bawah 101,00 dan belum melakukan rebound.

Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Menanti Rilis Data Utama AS

• Saat berbicara pada upacara peresmian Presiden Dilma Rousseff di New Development Bank – dahulu dikenal sebagai bank BRICS – di Shanghai, Presiden Brasil Luiz Inacio Lula Da Silva mempertanyakan mengapa semua negara harus menggunakan Dolar AS dalam transaksi perdagangannya. "Mengapa bank seperti BRICS tidak dapat memiliki mata uang yang dapat membiayai hubungan perdagangan antara Brasil dan Tiongkok, antara Brasil dan negara-negara BRICS lainnya?" kata Lula, menambah seruan untuk mencari mata uang alternatif untuk perdagangan.
• Biro Sensus AS akan merilis data Penjualan Ritel untuk bulan Maret, yang diprakirakan menunjukkan kontraksi 0,4% pada basis bulanan.
• The Fed akan menerbitkan angka Produksi Industri untuk bulan Maret dan University of Michigan akan merilis Survei Sentimen Konsumen pendahuluan untuk bulan April.
• Probabilitas FedWatch Tool CME Group terhadap kenaikan suku bunga The Fed 25 basis poin lagi di bulan Mei bertahan dekat 70%. Namun, pasar melihat peluang 90% The Fed akan menurunkan suku bunga kebijakannya kembali ke kisaran 4,75%-5% pada bulan September, bahkan jika The Fed memilih untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan mendatang.
• Publikasi mingguan Departemen Tenaga Kerja AS mengungkapkan pada hari Kamis bahwa ada 239.000 Klaim Pengangguran Awal dalam pekan yang berakhir 8 April, naik dari 228.000 pada minggu sebelumnya.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) turun ke 5% pada basis tahunan di bulan Maret dari 6% di bulan Februari. Angkanya di bawah ekspektasi pasar 5,2%. Selanjutnya, IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, naik 0,4% pada basis bulanan, turun dari kenaikan 0,5% yang tercatat di bulan Februari.
• Pada hari Kamis, Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengumumkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) untuk permintaan final di AS turun ke 2,7% pada basis tahunan di bulan Maret dari 4,9% di bulan Februari (direvisi dari 4,6%). Pada basis bulanan, IHP dan IHP Inti masing-masing di -0,5% dan -0,1%, memicu sell-off baru USD.
• Mengomentari data inflasi IHK, "Awal dari akhir kenaikan suku bunga – atau awal dari hitung mundur menuju penurunan biaya pinjaman? Itu tampaknya pesan dari pasar, yang bergegas lebih dahulu menilai langkah Federal Reserve (The Fed) selanjutnya," catat analis FXStreet Yohay Elam. "Ekonomi terbesar di dunia sedang mengalami "proses disinflasi" yang agak membuat frustrasi tetapi berada di jalur yang benar. Pasar mempercayainya."
• Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly mengatakan pada hari Rabu bahwa kekuatan ekonomi AS dan inflasi tinggi mengindikasikan bahwa mereka memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan terkait kenaikan suku bunga.
• Sebelumnya minggu ini, survei konsumen terbaru Fed NY mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi satu tahun naik ke 4,7% di bulan Maret dari 4,2% di bulan Februari.
• Presiden Fed NY John Williams berpendapat pada hari Senin bahwa laju kenaikan suku bunga The Fed tidak berada di balik masalah seputar dua bank yang runtuh pada bulan Maret. Pada hari Selasa, "kami telah mengambil kebijakan yang bersifat membatasi, sekarang kami perlu melihat data penjualan ritel, IHK dan lainnya," kata Williams.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Jumat, 7 April, Nonfarm Payrolls di AS naik sebesar 236.000 pada bulan Maret, sedikit di bawah ekspektasi pasar 240.000. Angka Februari direvisi lebih tinggi menjadi 326.000 dari 311.000.
• Inflasi upah di AS, yang diukur dengan Penghasilan Per Jam Rata-Rata, turun ke 4,2% pada basis tahunan dari 4,6% di bulan Februari. Tingkat Pengangguran turun ke 3,5% dengan Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja membaik ke 62,6% dari 62,5%.

 
Analisis Teknis: Dolar AS Dapat Membatasi Penurunan Terhadap Euro Dalam Waktu Dekat

EUR/USD melanjutkan rally pada hari Kamis dan menyentuh level tertinggi sejak awal April di atas 1,1050. Pasangan mata uang ini tampaknya telah masuk ke fase konsolidasi Jumat pagi dan prospek teknis jangka pendek mengindikasikan bahwa pasangan mata uang ini akan menjadi overbought dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian bertahan di dekat 70.

Jika pasangan EUR/USD mengalami koreksi teknis, 1,1000 (level psikologis, bekas resistance) sebagai support awal sebelum 1,0900 Simple Moving Average (SMA) 20-hari dan 1,0750 (SMA 50-hari).

Di sisi atas, resistance pertama terletak di 1,1100 (level psikologis, level statis) sebelum 1,1160 (level statis dari April 2022) dan 1,1200 (level psikologis).

Bagaimana Kebijakan The Fed Memengaruhi Dolar AS?

Federal Reserve AS (The Fed) memiliki dua mandat: lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuannya tetapi harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, ia memperketat kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario itu, nilai Dolar AS (USD) kemungkinan besar akan menguat karena berkurangnya jumlah uang beredar. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika khawatir terhadap meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah cenderung mengarah ke pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam skenario ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif/quantitative tightening (QT) atau pelonggaran kuantitatif/quantitative easing (QE) untuk menyesuaikan besaran neraca dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT justru sebaliknya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif untuk USD dan sebaliknya.