EUR/USD Naik Tipis Dekat 1,0850 karena Dolar AS Ikuti Yield yang Lebih Lemah, Bersiap Sambut Data IMP

• EUR/USD pulih dari level terendah 10-minggu sekaligus mengkonsolidasikan penurunan harian terbesar dalam sebulan.
• Penguatan tajam pada Neraca Transaksi Berjalan Zona Euro bergabung dengan optimisme yang hati-hati untuk memicu pemulihan Euro.
• Imbal hasil melanjutkan penurunan dari level tertinggi multi-bulan di tengah keragaman mengenai langkah selanjutnya dari ECB dan The Fed.
• Pembacaan awal IMP Uni Eropa, Jerman dan AS untuk bulan Agustus akan mengarahkan pergerakan dalam perdagangan harian menjelang acara Jackson Hole yang sangat penting.

EUR/USD mengambil tawaran beli yang memangkas penurunan harian terbesar dalam sebulan, yang ditandai pada hari sebelumnya, karena pasar bersiap untuk data Uni Eropa/AS pada hari Rabu pagi hari. Dengan ini, pasangan Euro tersebut melakukan pemulihan dari level terendah dalam 10 minggu, yang ditandai pada hari sebelumnya, sementara baru-baru ini naik ke 1.0855.

Terlepas dari posisi sebelum data, optimisme pasar yang berhati-hati dan data Current Account Zona Euro yang optimis pada hari sebelumnya juga mendukung pemulihan terbaru pasangan Euro dari level terendah beberapa hari. Selain itu, penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS juga memungkinkan pasangan mata uang utama ini untuk melakukan pemulihan.

Kontrak Berjangka S&P500 naik 0,20% dalam perdagangan harian di sekitar 4.410 karena membalikkan penurunan hari sebelumnya dari puncak mingguan di tengah sentimen yang sedikit positif. Pada jalur yang sama, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun dua basis poin (bp) menjadi 4,31% sekaligus memperpanjang penurunan hari sebelumnya dari level tertinggi sejak 2007. Dengan turunnya imbal hasil dan optimisme yang berhati-hati, Indeks Dolar AS (DXY) turun dari level tertinggi 10 minggu yang dicapai pada hari sebelumnya ke sekitar 103,50 pada hari ini.

Beberapa berita utama seputar kemungkinan peningkatan hubungan AS-Tiongkok dan poros kebijakan yang dibicarakan secara luas untuk bank-bank sentral utama tampaknya mendukung optimisme baru-baru ini di pasar. Meskipun demikian, Neraca Berjalan Zona Euro menandai rebound yang kuat untuk bulan Juni karena angka yang tidak disesuaikan secara musiman membaik menjadi €36,77 miliar dari €-12,46 miliar (direvisi). Hal yang sama mendukung harapan inflasi dan angka pertumbuhan yang kuat dari Benua Biru dan mendorong kembali bias dovish mengenai Bank Sentral Eropa (ECB), yang pada gilirannya mendukung para pembeli Euro.

Sebaliknya, data AS yang kuat dan komentar-komentar hawkish dari Presiden Federal Reserve Bank of Richmond, Thomas Barkin, menjaga pemulihan pasangan EUR/USD menjelang pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (IMP) bulan Agustus untuk Zona Euro, Jerman, dan AS.

Pada hari Selasa, Penjualan Rumah Bekas AS berada di -2,2% MoM untuk bulan Juli dibandingkan -3,3% sebelumnya, sementara Indeks Manufaktur The Fed Richmond sesuai dengan prakiraan pasar -7,0 untuk bulan Agustus dibandingkan dengan -9,0% sebelumnya. Menyusul data tersebut, Barkin dari The Fed menekankan pencapaian target inflasi 2,0% sembari menantang kekhawatiran terhadap resesi AS dengan menyatakan, menurut Reuters, "Jika AS mengalami resesi, kemungkinan besar akan menjadi resesi yang 'tidak terlalu parah'," yang pada gilirannya mendorong sentimen risk-on. Pengambil kebijakan ini juga menambahkan, "The Fed harus terbuka pada kemungkinan bahwa ekonomi akan mulai berakselerasi daripada melambat, dengan potensi implikasi untuk perjuangan inflasi bank sentral AS."

Di sisi lain, sentimen hati-hati menjelang pidato para petinggi bank sentral pada hari Jumat di acara tahunan Jackson Hole Symposium juga memungkinkan EUR/USD memangkas pelemahan baru-baru ini.

Analisis Teknis

Kegagalan untuk menembus zona support 1,0835-50 yang terdiri dari garis tren naik sejak akhir November 2022 dan area horizontal yang terdiri dari posisi terendah yang dicatat dalam dua bulan terakhir membuat para pembeli EUR/USD tetap berharap untuk mengunjungi kembali rintangan naik 1,0900. Namun, level MA 100 Hari di 1,0930 dapat menantang para pembeli Euro setelahnya.

Sebaliknya, penembusan ke bawah di 1,0835 akan membutuhkan validasi dari support MA 200 Hari di sekitar 1,0800 untuk meyakinkan para penjual.