Dow Jones Industrial Average Berjuang di Bawah Beban Kekhawatiran Perdagangan yang Baru
- Dow Jones terus berputar di dekat 42.000 saat para investor menunggu berita perdagangan yang lebih tenang.
- Pemerintahan Trump siap untuk memberlakukan kenaikan tarif baja yang ketat.
- Perjuangan hukum Donald Trump seputar tarif global semakin dalam minggu ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) tetap terjebak dalam kemacetan jangka pendek saat masalah perdagangan membebani para investor dan bulan perdagangan baru dimulai dengan nada hati-hati. Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump berjanji/mengancam untuk menggandakan tarif baja menjadi 50% saat menghadiri rally serikat pekerja baja akhir pekan lalu. Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok juga meningkat saat kedua belah pihak saling melontarkan tuduhan pelanggaran perjanjian perdagangan awal.
Penggugat mengajukan mosi pada hari Senin di Pengadilan Perdagangan Internasional AS (USCIT) untuk menghentikan tarif yang sudah ada sebelumnya dari Donald Trump, yang dinyatakan sebagai penyalahgunaan kekuasaan presiden setelah USCIT menentukan bahwa Gedung Putih telah salah mengartikan Undang-Undang Kekuatan Ekonomi Darurat Internasional. Sirkuit banding federal memberikan penangguhan tarif sementara proses banding berlangsung, yang bisa memakan waktu berbulan-bulan. Menurut pengajuan baru dari USCIT, membiarkan tarif tetap berlaku selama proses banding secara efektif mendukung pemerintahan Trump tanpa mengeluarkan putusan resmi.
Kekhawatiran perdagangan, ketakutan tarif mendominasi untuk memulai perdagangan Juni
Donald Trump dengan bangga mengumumkan penggandaan tarif pada semua impor baja ke AS Jumat lalu. Berbicara di depan pertemuan nasional serikat pekerja United Auto Workers, Presiden Trump mengumumkan bahwa ia berniat untuk menggandakan pajak impor baja menjadi 50%, langkah yang kemungkinan akan membuat konsumen AS membayar lebih banyak untuk produk baja. Harga domestik produk baja di AS sudah menjadi yang tertinggi di dunia, dan harga bisa naik lebih jauh.
Berbicara kepada wartawan di CNBC, Josh Spoores, Kepala Analisis Baja Amerika di CRU, mencatat bahwa kenaikan tarif baja akan membuat penjualan baja ke AS semakin menarik bagi perusahaan asing, karena AS secara fungsional memaksa dirinya untuk membayar harga yang lebih tinggi:
"Harga baja di AS sudah lebih tinggi daripada di tempat lain, dan itu adalah net importer yang perlu memiliki volume yang masuk. Semua ini hanya akan menaikkan harga di sana… otomotif, produk konstruksi, dan peralatan adalah semua produk yang akan merasakan dampaknya."
Presiden Trump melontarkan serangan di media sosial terhadap Tiongkok minggu lalu, mengungkapkan frustrasi yang jelas terhadap lambatnya Tiongkok dalam mengurangi pembatasan ekspor tanah jarang. Tiongkok merespons dengan menolak klaim Trump, mencatat bahwa mereka bergerak pada kecepatan yang telah disepakati dalam syarat perdagangan yang dinegosiasikan secara longgar di Swiss beberapa minggu lalu. Tiongkok juga membalas dengan klaim pelanggaran perjanjian perdagangan oleh pemerintahan Trump. Menurut juru bicara Tiongkok, rencana Gedung Putih yang baru-baru ini diumumkan untuk lebih membatasi ekspor teknologi ke Tiongkok dan mencabut visa pelajar untuk siswa Tiongkok "secara sepihak memicu gesekan ekonomi dan perdagangan baru."
Kewaspadaan lebih lanjut diperlukan menurut hasil survei PMI
Kepercayaan bisnis mungkin terkena dampak lebih besar oleh kebijakan tarif yang terus berubah daripada yang diperkirakan oleh para ahli pasar pada awalnya. PMI Manufaktur ISM bulan Mei turun ke level terendah enam bulan yang baru pada hari Senin, jatuh ke 48,5 ketika perkiraan median pasar mengharapkan kenaikan moderat menjadi 49,5. Aktivitas manufaktur AS diperkirakan akan menyusut pada bulan Mei, dengan permintaan, output, dan input semuanya diperkirakan akan melemah.
Perkiraan harga Dow Jones
Berita perdagangan yang terus berlanjut, sakit kepala tarif, dan kekhawatiran tentang aktivitas ekonomi di dalam ekonomi AS semuanya telah membebani ekuitas. Indeks ekuitas utama anjlok lebih awal tahun ini akibat tarif Trump, mengirim Dow Jones ke wilayah 37.000. Pemulihan teknis dari posisi terendah April berhasil mendorong tawaran kembali ke sisi bullish dari Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di dekat 41.600, tetapi momentum tampaknya telah menguap untuk saat ini.
Dow Jones telah memasuki fase konsolidasi yang sedang antara 41.000 dan 43.000. Aksi harga diperkirakan akan terus bergerak sideways sampai perubahan material pada sikap perdagangan AS atau data ekonomi mendorong para investor dengan tegas ke satu sisi atau sisi lainnya.
Grafik harian Dow Jones
Dow Jones FAQs
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.